Lo esencial en 30 segundos
- El precio spot no es el precio final que pagas: añade prima de fabricación, spread, envío, seguro y custodia (si aplica).
- Para importes pequeños y compras frecuentes, el coste por gramo se dispara. Para contenerlo: DCA en un ETF de oro físico o compras más espaciadas y grandes en físico.
- Pide lista de precios bid/ask y póliza por escrito; compra al contado (sin intereses) para mantenerlo halal y sin riesgo de deuda.
Precio spot vs precio “real” (qué pagas de verdad)
- Spot: referencia internacional (LBMA/COMEX).
- Retail: sobre el spot, pagas prima y un spread entre precio de venta (ask) y precio de recompra (bid) del comerciante.
- Joyas ≠ inversión pura: pagas mano de obra/diseño; su valoración futura suele basarse en contenido metálico, no en el diseño.
Idea clave: desde el minuto 1, si revendes, recuperarás el bid (recompra), no el ask que pagaste. Ese salto bid/ask es tu primer coste oculto.
El desglose de costes al comprar oro físico
1) Prima de fabricación
Pagas por acuñación/embalaje. Es proporcionalmente mayor en formatos pequeños (1 g, 5 g, 10 g) y menor en lingotes grandes (100 g, 250 g, 1 oz). Monedas populares (Krugerrand, Maple…) tienden a tener primas competitivas por su liquidez.
2) Spread (compra/venta)
El comerciante muestra precio de venta y precio de recompra. Esa diferencia es el spread: si compras y vendes el mismo día, asumirías esa pérdida inicial.
3) Envío y seguro en tránsito
Si compras online, añade el envío asegurado (según valor/peso) y posible verificación a la recepción.
4) Custodia y seguro (si no lo guardas en casa)
- Cajas de seguridad/bóvedas: cuota anual + seguro incluido con tope; opción de ampliación.
- Casa: coste de caja fuerte, alarma y ampliación de póliza del hogar.
5) Impuestos y tasas (España)
- Compra de oro de inversión: exento de IVA si cumple la normativa (pureza, forma de comercialización).
- Compra/venta de joyas o oro no de inversión: puede llevar IVA, tasas o fiscalidad distinta. Consulta casos concretos en tu comunidad.
Ejemplos numéricos orientativos (España)
Suposiciones pedagógicas para ver órdenes de magnitud. Pide siempre presupuesto/hoja de pedido.
Compra mensual de 1 moneda (1 oz)
- Spot = 1.900 €/oz (hipótesis).
- Prima + margen comercio = +4 % → 76 €.
- Spread bid/ask estimado = 2 % → 38 € de diferencia potencial.
- Envío asegurado = 15 €.
- Coste total inicial ≈ 1.900 + 76 + 15 = 1.991 €. Si vendieras al instante al bid (1.862 €), pérdida por spread ≈ 129 € (6,5 % sobre spot).
Compra trimestral de 3 monedas (ahorras envíos/prima)
- Prima efectiva más baja (volumen) y un único envío. El coste por onza baja respecto a compras mensuales.
Lingotes 100 g vs monedas 1 oz
- 100 g suelen llevar prima relativa menor que 3 monedas de 1 oz. Compara €/g en la ficha de producto.
Cómo no pagar de más (lista accionable)
- Compara bid/ask (recompra/venta) del mismo proveedor; cuanto menor, mejor.
- Elige formatos líquidos (monedas comunes o lingotes estándar) para reducir spread.
- Agrupa aportes (mensual → trimestral) para diluir envíos y negociar prima.
- Si usas custodia, calcula cuota + seguro ampliado y revisa cada año.
- Pide factura con gramos/pureza; guarda fotos y recibos de depósito.
- Sin deuda: compra al contado. Evita financiar metal o usar margen.
Halal-friendly: compra al contado y propiedad clara
- Al contado: sin intereses (riba).
- Propiedad clara/custodia segregada si guardas en bóveda.
- Evita apalancamiento/derivados para “aprovechar” el oro.
- Intención: preservar valor, no especular.
FAQs rápidas
¿Por qué yo veo un precio y me cobran otro?
Porque al spot se le suma prima y pagas el ask; si vendes, te pagan el bid (hay spread).
¿Qué formato sale más barato?
En general, lingotes más grandes tienen menor prima relativa; las monedas populares conservan mejor la liquidez (spread ajustado).
¿El oro de inversión paga IVA en España?
No, si cumple condiciones legales de oro de inversión (pureza, características). Joyas y oro no de inversión sí pueden llevar IVA u otros gravámenes.
¿Mejor comprar poco cada mes o más de golpe?
Si compras físico, espaciar y agrupar suele reducir coste por unidad. Si quieres aportes mensuales, considera DCA en ETF de oro físico.
Tabla orientativa de primas y spreads por formato
Ejemplo didáctico (no vinculante; consulta siempre la hoja de precios del proveedor). La idea es ver tendencias: cuanto más pequeño el formato, mayor suele ser la prima relativa.
| Formato | Tendencia de prima | Tendencia de spread | Liquidez en reventa |
|---|---|---|---|
| 1 g / 5 g | Alta | Alta | Baja-media |
| 10 g | Media-alta | Media-alta | Media |
| 1 onza (31,1 g) moneda popular | Media | Media | Alta |
| 50 g | Media | Media | Media |
| 100 g | Media-baja | Media | Media |
| 250 g / 500 g | Baja | Media | Media |
Lectura rápida: para pequeños aportes, suele compensar 1 onza por su liquidez. Para importes altos y horizonte largo, 100–250 g reducen prima relativa.
Modelo de cálculo rápido (tu coste real)
Úsalo en una hoja de cálculo antes de comprar.
Coste total = Precio spot × gramos + prima + envío/seguro + custodia anual × años previstos
Breakeven aproximado al vender = (Precio bid estimado) − (Coste total ÷ gramos)
Coste por gramo = Coste total ÷ gramos
Tip: pide al comerciante dos precios: (a) venta al público y (b) recompra hoy a cliente. Tu objetivo es minimizar la distancia entre ambos.
Guía de negociación con el proveedor
- Transparencia: solicita desglose (spot, prima, comisión, envío, seguro).
- Volumen: pregunta por mejor precio si compras 3–5 unidades juntas.
- Formatos líquidos: prioriza monedas/lingotes muy demandados para reducir spread en reventa.
- Programa de recompra: confirma por escrito el procedimiento y si hay penalizaciones.
- Custodia directa: si usarás bóveda, pregunta por depósito directo desde la tienda (menos manipulación = menos riesgo).
- Pago al contado: mantén la compra sin intereses; evita “financiaciones del metal”.
Señales de alerta (red flags)
- Precio “demasiado barato” vs otros comercios reputados el mismo día.
- Falta de factura con pureza y peso, o negativa a detallar la prima.
- Política de recompra opaca o con letra pequeña agresiva.
- Ofertas que obligan a compras recurrentes o a pagar intereses.
- Web sin datos de contacto, aviso legal o sin protocolo de envíos asegurados.
Estrategias por perfil (coste mínimo con sentido común)
- Aportes pequeños (≤ 200–300 €/mes): DCA en ETF de oro con respaldo físico suele salir más eficiente en costes operativos.
- Aportes medios/altos (compras puntuales): físico en formatos 1 oz / 100 g; agrupa compras para bajar prima y envíos.
- Mix eficiente: base en ETF para liquidez + núcleo en físico cuando el capital lo permita.
Checklist de compra online (España)
- Comparé 3 precios en el mismo día (mismo formato).
- Vi bid/ask del proveedor y lo guardé por escrito.
- Calculé coste por gramo y breakeven.
- Elegí formato líquido (moneda popular o lingote estándar).
- Definí custodia (casa/caja/bóveda) y coste del seguro.
- Pago al contado y guardo factura con pureza/peso.
Glosario exprés
- Spot: precio de referencia internacional del oro.
- Prima: recargo por fabricación/distribución.
- Spread: diferencia entre precio de venta (ask) y recompra (bid).
- TER (ETF): comisión anual del fondo.
- Custodia segregada: tus piezas están identificadas a tu nombre.
Conclusión
Comprar oro tiene costes reales más allá del spot. Si entiendes prima, spread, envío y custodia, reduces errores y proteges tu rentabilidad. Compara proveedores, compra al contado y documenta todo. Así conviertes el oro en una columna de estabilidad de tu patrimonio, sin deudas y en línea con tus valores.